Привилегированные VS Обыкновенные акции: главные отличия

Покупка акций — один из вариантов получения дохода на фондовом рынке. С их помощью инвестор может зарабатывать на разнице цены актива, получать дивиденды, заниматься долгосрочным инвестированием или выкупать большую долю акций и принимать участие в развитии компании. Права, которые получает инвестор при покупке акций, зависят от типа приобретенных акций.

 

Глобально акции делятся на два вида: привилегированные и обыкновенные. Чем отличаются привилегированные акции от обычных, что это, их преимущества и недостатки? На эти вопросы даем ответы в статье, но для начала предлагаем вспомнить, что такое акции в целом.

Что такое акции?

Акции — ценные бумаги, которые выпускает компания, чтобы привлечь инвестиции для развития и дальнейшего масштабирования. Когда инвестор покупает акции, он становится акционером и совладельцем компании. В зависимости от типа акций и их количества, инвестор получает различные права и привилегии. Он может получать часть от прибыли компании, дивиденды или участвовать в управленческих процессах. 

 

Например, инвестор может приобрести контрольный пакет акций (50%+1) и получить полное право управления компанией. Кроме контрольного пакета, есть еще мажоритарный. Владельцы мажоритарного пакета акций владеют долей (25%+1) и имеют право вето на решения управления компанией владельца контрольного пакета акций. Акционеры, которые владеют незначительным количеством акций называются миноритарными. Они не могут управлять компанией, но имеют право участвовать в голосованиях, получать дивиденды, а также часть имущества компании в случае банкротства. 

 

Обыкновенные акции: определение и преимущества

Обыкновенные акции — это самый распространенный тип ценных бумаг на фондовом рынке. Инвесторы, которые покупают обыкновенные акции, получают право голосовать на совете директоров компании, а также утверждать важные корпоративные решения. Также владельцы обыкновенных акций получают дивиденды, но не всегда регулярно. Если прибыль компании идет вниз, совет директоров имеет право уменьшить размер дивидендов или вовсе их отменить.  

 

Наиболее привлекательная перспектива покупки обыкновенных акций заключается в росте их стоимости в дальнейшем. Если компания лидирующее показывает себя на рынке, повышает прибыль — цена акций растет и инвесторы могут хорошо заработать на разнице стоимости активов.

 

Но при этом, если дела у компании идут плохо и она объявляет о банкротстве, владельцы обыкновенных акций, как совладельцы компании, получают компенсацию в последнюю очередь. 

 

Самыми перспективными обыкновенными акциями считаются “голубые фишки”. Это активы лидирующих компаний с наибольшей капитализацией, которые демонстрируют высокие показатели доходности. Владельцы “голубых фишек” получают прибыльные и стабильные дивиденды. Компании с «голубыми фишками» получают поток средств, что позволяет им делиться прибылью с владельцами акций посредством выплаты дивидендов. По мере роста прибыли часто увеличиваются и дивиденды. 

 

Плюсы и минусы обыкновенных акций

 

Начнем с плюсов.

 

+ Предоставляют право голоса в управлении компанией.

+ Высокая потенциальная доходность в случае, если стоимость акций поднимется. 

+ Большой выбор активов на фондовом рынке.

+ Возможность получения дивидендов.

 

Минусы обыкновенных акций.

 

- Высокая волатильность активов и потенциальные убытки.

- Есть риск не получить дивиденды, если прибыль компании будет падать. 

- При банкротстве компании владельцы обыкновенных акций получают компенсацию в последнюю очередь. 

Привилегированные акции: определение и плюсы

Привилегированные акции — это активы, которые по схеме работы больше похожи на облигации. Основное преимущество привилегированных акций — более высокая доходность по выплатам дивидендов. Владельцы привилегированных акций получают приоритет при выплате дивидендов и компенсации в случае банкротства компании. Такой тип акций — отличный вариант для инвесторов, которые ищут стабильный и регулярный доход от инвестиций, а также не готовы к потенциальным рискам убытков. 

 

Размер дохода инвестора, зависит от ставки дивидендов. Она определяется несколькими факторами: прибыльность, дивидендная политика и цели компании. От совокупности всех этих показателей зависит, какую сумму дохода на одну акцию получит инвестор за отчетный период.

Виды привилегированных акций

 

Есть два основных вида привилегированных акций: кумулятивные и конвертируемые. 

 

- Кумулятивные. Их особенность заключается в том, что при недостаточной прибыли инвестор может лишиться стабильных дивидендов. Такое решение принимается собранием акционеров. Как только доход эмитента достигнет ожидаемой планки, вся сумма выплат возвращается держателям.

 

- Конвертируемые. Этот тип активов дает своим держателям возможность конвертировать свои привилегированные акции в фиксированное количество обыкновенных после заранее указанной даты.

Плюсы и минусы привилегированных акций

 

Как и у обыкновенных акций, у привилегированных есть плюсы и минусы. Рассмотрим их подробнее. 

 

Начнем с плюсов.

 

+ Фиксированный доход за счет получения стабильных и регулярных дивидендов. 

+ Низкая волатильность активов, благодаря чему их можно использовать для долгосрочного инвестирования. 

+ Компенсация в привилегированном порядке в случае банкротства компании. 

 

Минусы привилегированных акций.

 

- Более низкая доходность по сравнению с обыкновенными акциями. 

- Отсутствие права голоса и невозможность принятия участия в голосованиях на собрании акционеров. 

- Более низкая ликвидность, нежели у обыкновенных акций. 

В чем разница между обычными и привилегированными акциями?

Обыкновенные и привилегированные акции — два основных типа активов. Но, чтобы принять правильное решение для инвестирования в зависимости от конечных целей, важно точно понимать отличия этих активов. 

 

Рассмотрим сравнительную таблицу различий между обыкновенными и привилегированными акциями. 

 

Выводы: наиболее оптимальный вариант для инвестиций 

Прежде всего важно определить инвестиционную стратегию. Привилегированные акции больше подходят для долгосрочных инвестиций за счет высокой стабильности и получения регулярных дивидендов. Кроме того, этот тип акций подойдет инвесторам, которые не заинтересованы в активном участии в развитии компании-эмитента. 

 

Если инвестор предпочитает заработок на спекулятивной торговле, стремится принимать участие в управлении компании и склонен к рискам, его вариант — обыкновенные акции. Они более волатильны, но в то же время предоставляют высокую потенциальную доходность, и возможность сделать свой вклад в развитие компании. 

 

Поэтому прежде всего важно отталкиваться от вашей инвестиционной стратегии, анализировать рынок и оценивать свою готовность к риску.